한국투자증권 계좌에서 먼저 볼 5가지 숫자
얼마 전 지인과 투자 계좌를 보다가 같은 미국 주식을 샀는데도 수익률이 다르게 찍힌다는 이야기를 들었다. 매수 시점도 달랐지만 더 큰 차이는 환율이었다. 한국투자증권 계좌를 쓸 때도 화면에 보이는 주가만 따라가면 이런 차이를 놓치기 쉽다. 저는 주문 전에 다섯 가지 숫자를 따로 적어본다. 투자기간, 거래비용, 환율, 금리, 자산비중이다.
1 투자기간은 돈의 쓰임에서 시작한다
계좌를 열면 무엇을 살지부터 생각하기 쉽다. 그런데 6개월 뒤 쓸 돈과 10년 뒤 쓸 돈은 같은 수익률을 목표로 삼아도 운용 방식이 달라야 한다. 예를 들어 1년 안에 전세 보증금으로 쓸 1000만 원이 있다면, 예상 수익 5%보다 필요할 때 원금에 가까운 금액을 꺼낼 수 있는지가 더 중요하다. 반대로 긴 호흡의 자금이라면 하루 변동보다 여러 해에 걸친 자산 배분과 비용이 더 크게 작용한다.
한국투자증권에서는 주식 외에도 채권, ETF, RP 등 여러 상품을 접할 수 있다. 중개형 ISA 역시 국내 상장 주식과 ETF 등을 담을 수 있는 계좌다. 다만 계좌의 세제 혜택과 그 안에 담긴 상품의 위험은 별개다. 돈을 쓸 날짜를 먼저 정하고, 그 날짜까지 가격 변동을 견딜 수 있는지 따져야 상품 선택의 기준이 선다.
2 수수료는 매수와 매도를 합쳐 본다
거래비용은 한 번의 주문 화면에 표시된 수수료만으로 끝나지 않는다. 매수와 매도 때의 비용, 해외주식의 환전 비용, 상품을 보유하는 동안 발생하는 보수까지 합쳐야 실제 수익률에 가까워진다. 한국투자증권의 해외주식 안내도 거래 시장과 매매대금에 따라 수수료와 세금이 달라질 수 있다고 설명한다. 적용 조건은 계좌와 거래 방식에 따라 확인할 필요가 있다.
가령 1000만 원을 거래하면서 매수와 매도에 각각 0.1%의 비용이 든다고 가정하면 왕복 비용은 2만 원이다. 거래를 다섯 차례 반복하면 같은 조건에서 10만 원이 된다. 1년 수익이 30만 원이었다면 비용만으로 성과의 3분의 1이 줄어드는 셈이다. 단기 매매가 잦을수록 수익률 목표와 함께 거래 횟수도 관리해야 하는 이유다.
3 해외주식 수익률에는 환율을 곱한다
해외주식을 볼 때는 달러 기준 수익률과 원화 기준 수익률을 구분한다. 미국 주가가 10% 오르더라도 그동안 달러 대비 원화 가치가 10% 높아졌다면, 단순 계산한 원화 수익률은 약 마이너스 1%다. 주가 1.10배에 환율 효과 0.90배를 곱하면 0.99배가 되기 때문이다. 여기에는 거래비용과 세금을 넣지 않았다.
물론 환율을 맞혀서 거래하자는 뜻은 아니다. 주가 전망이 좋아도 원화로 돈을 써야 하는 투자자라면 환율이 성과를 얼마나 바꿀 수 있는지 미리 가늠하자는 것이다. 저는 해외주식 비중을 정할 때 주가가 10% 하락하는 경우와 환율이 반대 방향으로 5% 움직이는 경우를 함께 적어본다. 두 변수가 동시에 불리해질 때도 보유할 수 있는 규모인지 확인하기 위해서다.
4 금리는 채권 가격과 주식 평가에 함께 작용한다
금리가 내려간다는 뉴스가 나오면 채권은 무조건 좋고 주식도 오른다고 받아들이기 쉽다. 실제로는 금리가 왜 움직였는지가 중요하다. 물가 압력이 누그러져 금리가 내려가는 경우와 경기 둔화가 깊어져 금리가 내려가는 경우에는 기업 이익 전망이 다를 수 있다. 같은 금리 하락이라도 증시의 반응이 엇갈리는 배경이다.
채권도 만기까지 보유할 계획인지 중간에 팔 가능성이 있는지에 따라 봐야 할 숫자가 달라진다. 금리가 오르면 기존 채권의 시장가격은 대체로 내려가며, 만기가 긴 채권일수록 가격 변동에 더 민감한 편이다. 예금처럼 표시된 이자만 비교하면 예상 밖의 평가손익을 만날 수 있다. 한국투자증권에서 채권이나 채권형 ETF를 고를 때 저는 수익률 옆에 만기와 금리 변화에 따른 가격 변동 가능성을 함께 놓는다.
5 마지막 숫자는 한 자산에 몰린 비중이다
종목을 여러 개 샀다고 분산이 된 것은 아니다. 반도체 기업 주식, 반도체 ETF, 같은 업종 비중이 큰 지수 ETF를 함께 들고 있다면 이름은 달라도 비슷한 변수에 흔들린다. 1000만 원 중 600만 원이 사실상 한 업종에 묶여 있고 그 업종이 20% 하락하면, 다른 자산의 움직임을 빼고도 계좌 전체에서 120만 원의 손실이 난다.
그래서 저는 종목 수보다 업종과 국가, 통화별 비중을 먼저 본다. 한국 주식과 미국 주식을 함께 보유해도 둘 다 기술주 중심이라면 분산 효과가 기대보다 작을 수 있다. 어느 시나리오에서 자산이 함께 하락할지 생각해 보면 계좌의 실제 모습이 드러난다.
한국투자증권 계좌에서 무엇을 살지는 그다음 문제다. 투자기간과 비용, 환율과 금리, 쏠림을 숫자로 적어두면 시장이 갑자기 움직이는 날에도 매매 이유를 다시 확인할 수 있다. 제 경험상 좋은 판단은 전망을 단정하는 순간보다, 예상이 빗나갔을 때 계좌가 어떻게 버틸지 계산하는 순간에 가까웠다.
